Como o Banco Central pretende conter a inflação com aumento dos juros

 

O Banco Central elevou ontem a taxa básica de juros (Selic) no Brasil. A Taxa foi de 14,25% para 14,75% ao ano, na sexta alta consecutiva, a terceira sob a gestão de Gabriel Galípolo, na presidência do BC. Com isso, a taxa volta ao patamar de agosto de 2006 – é o maior nível em quase 20 anos.

O aumento da Taxa Selic é uma ferramenta usada pelo Banco Central para conter a inflação porque ela influencia diretamente o custo do crédito e o consumo na economia. Aqui está o raciocínio por trás disso:

            1.         Selic mais alta = juros mais altos para empréstimos e financiamentos.

Isso torna o crédito mais caro para pessoas e empresas.

            2.         Crédito mais caro = menos consumo e investimento.

Com o custo do dinheiro mais alto, consumidores tendem a gastar menos e empresas adiam investimentos.

            3.         Menor demanda = menor pressão sobre os preços.

Com menos dinheiro circulando, os comerciantes e produtores têm menos espaço para aumentar os preços.

            4.         Resultado: desaceleração da inflação.

Em resumo, subir a Selic “esfria” a economia para conter a alta dos preços.

Mas os juros altos podem levar a mais desemprego?

Exatamente. O aumento da taxa de juros, como a Selic, pode sim gerar mais desemprego. Isso acontece porque:

            1.         Empresas investem menos: Com crédito mais caro, elas evitam abrir novas unidades, comprar equipamentos ou expandir.

            2.         Queda no consumo: As pessoas compram menos, o que reduz a receita das empresas.

            3.         Resultado: Para cortar custos, as empresas podem demitir funcionários ou parar de contratar, elevando o desemprego.

Ou seja, subir a Selic ajuda a controlar a inflação, mas “esfria” tanto a economia que pode prejudicar o crescimento e o mercado de trabalho.

É por isso que o Banco Central precisa equilibrar bem: controlar a inflação sem causar uma recessão.

(Por César Soares, consultor)